Jugada 9 · Parte 2 · Liquidez: lo número uno
¿Cuánto me queda de verdad? El reloj del flujo libre
Cuándo la usas: cada mes. Es el número que más rápido te dice si el negocio se sostiene solo.
Después de operar, de lo que se queda en clientes e inventario y de invertir, ¿cuánto me queda?
El flujo de efectivo.
Cómo se juega
Mi papá lo dibuja como un reloj que se va descontando:
- Lo que deja la operación: utilidad de operación − los impuestos que le tocan a esa utilidad (utilidad de operación × tu tasa efectiva de impuestos) + depreciación. Es tu flujo operativo neto.
- Menos lo que se queda en capital de trabajo: clientes, inventarios e IVA, menos lo que te financian tus proveedores y tus otros acreedores sin intereses. Los créditos del banco no van aquí: van hasta abajo, en financiamiento.
- Menos lo que inviertes en activo fijo.
- Lo que queda es tu flujo libre. Después vienen los intereses (netos de impuestos), lo que ponen o retiran los socios y lo que te presta el banco, a corto y largo plazo. Y al final, caja al inicio + variación = caja al cierre, la del balance (jugada 5).
Decide
Toca la rama que te pasa: se queda marcada y aparece en tu ruta.
En La Espiga, 2025 (miles de pesos, redondeado)
| Renglón | 2025 |
|---|---|
| Flujo operativo neto | 3,922 |
| Capital de trabajo | −3,558 |
| Inversión en activo fijo | −4,850 |
| Flujo libre | −4,487 |
| Intereses, después de impuestos | −491 |
| Aportación de la familia | 1,500 |
| Línea revolvente (corto plazo) | 900 |
| Deuda de largo plazo | 1,200 |
| Variación de caja | −1,378 |
En 2024, el mismo reloj daba un flujo libre de 2,127. En 2025 el negocio no se pagó solo: le faltaron $4.49 millones, y los tapó con $3.6 millones de dinero de otros y $1.38 millones de su propia caja.
Con IA
Pídele que te arme el reloj en una hoja con fórmulas a partir de tus dos balances y tu estado de resultados. Tú cuadras el resultado contra el banco (jugada 5).
/jugada 9Se corre con tu Motor Ilhas cargado: en Claude Code abierto en la carpeta del kit, en Cowork con un Proyecto que apunte a esa carpeta, o en el chat de Claude con el skill del kit. Ahí viven el criterio, tus reglas, tus números y el revisor. En un chat suelto no sirve. Cómo se corre.
O pregúntale sin comando, como lo dirías: «Gané dinero y no lo veo en el banco». Desde el kit 1.10, lo que escribes pasa por el Playbook y por tu última corrida, y el kit te contesta con esta jugada y tus números. Cómo funciona.
Lo que el motor necesita tener en tu carpeta: completo.
Revisas antes de decidir
5 puntos
Ojo
Este reloj sale de los dos balances y del estado de resultados. Si no cuadra contra el banco (jugada 5), no lo uses para decidir.
Lo que dicen los que saben
1 fuente
- Churchill y Mullins: crecer pide caja para capital de trabajo, instalaciones y gastos. El chiste es equilibrar la caja que consume el crecimiento con la que genera la operación. 1
Para ver
Dos videos cortos de Oscar León García, consultor colombiano en valoración y gerencia del valor: "Información mínima que debes conocer sobre las variables financieras de tu empresa" y "El comportamiento del Flujo de Caja de una empresa se puede explicar en función de seis variables". Anexo 5, videos 2 y 4.
Se enseña en
Masterclass 6.1 · Las tres capas del flujo · Masterclass 6.2 · El reloj del flujo, 2024 contra 2025