Jugada 12 · Parte 2 · Liquidez: lo número uno
¿Cuántos días tarda en regresar cada peso?
Cuándo la usas: sientes que trabajas más y la caja no crece.
Desde que compro la materia prima hasta que cobro, ¿cuántos días estoy financiando mi operación?
Días de inventario, días de cobranza y días de pago a proveedores.
Cómo se juega
- Días de inventario + días de cobranza − días de proveedores = ciclo de conversión de efectivo.
- Compáralo contra el año pasado y contra tu mejor año.
- Cada día que crece es dinero que tienes que poner tú o pedir prestado (jugada 17).
Decide
Toca la rama que te pasa: se queda marcada y aparece en tu ruta.
Si lo quieres achicar
Empieza por cobranza e inventario. A los proveedores estíralos solo sin dañar la relación.
Mi ramaNo busques llegar a cero
Hay un punto que te deja más, y pasarte también cuesta, en ventas perdidas o en abasto.
Mi ramaEn La Espiga
En 2023 su ciclo era de unos 17 días: 17 de inventario + 28 de cobranza − 28 de proveedores. A junio de 2026 es de unos 49: 29 + 58 − 38. Financia 32 días más su operación.
Con IA
Pídele que te saque los tres días de cada mes desde tu balance y que te diga cuál movió el ciclo.
/jugada 12Se corre con tu Motor Ilhas cargado: en Claude Code abierto en la carpeta del kit, en Cowork con un Proyecto que apunte a esa carpeta, o en el chat de Claude con el skill del kit. Ahí viven el criterio, tus reglas, tus números y el revisor. En un chat suelto no sirve. Cómo se corre.
O pregúntale sin comando, como lo dirías: «Cada vez tardo más en cobrar». Desde el kit 1.10, lo que escribes pasa por el Playbook y por tu última corrida, y el kit te contesta con esta jugada y tus números. Cómo funciona.
Lo que el motor necesita tener en tu carpeta: parcial.
Revisas antes de decidir
5 puntos
Ojo
Estirar a los proveedores achica el ciclo, pero tiene un límite (jugada 14).
Lo que dicen los que saben
3 fuentes
- En el Journal of Accountancy, Cagle, Campbell y Jones explican por qué este ciclo dice más que la razón circulante: la razón es una foto fija, y hasta te castiga por financiarte con el proveedor. 12
- Pedro García-Teruel y Pedro Martínez-Solano, de la Universidad de Murcia, lo midieron en 8,872 pymes españolas: bajar los días de inventario y de cobranza sube la rentabilidad. En otro estudio, con Sonia Baños-Caballero, encontraron que hay un nivel óptimo: ni de más ni de menos. 13 14
Para ver
"15. Análisis del fondo de maniobra" (UPF Barcelona School of Management) y "Alan Miltz - Fortune Growth Summit", sobre las palancas financieras de una empresa (canal de Verne Harnish, en inglés). Anexo 5, videos 6 y 17.
Se enseña en
Masterclass 2.5 · Ciclo operativo · Masterclass 2.6 · La tendencia y tu empresa · Masterclass 8.2 · Cuadra contra el banco