Jugada 39 · Parte 7 · Deuda y bancos
Antes de ir al banco, ve tus números como los ve el banco
Cuándo la usas: vas a pedir o a renovar un crédito.
¿Qué indicadores le importan al banco y cómo salgo en ellos?
Endeudamiento, cobertura de intereses, liquidez, lo que deja tu operación que ya está comprometido con la deuda, y el Altman Z.
Cómo se juega
- Separa los indicadores que te importan a ti de los que le importan al banco. No siempre son los mismos.
- Saca los del banco con tus números de cierre.
- Explica antes de que te pregunten: qué pasó, por qué y qué estás haciendo.
Mi papá lo dice así
"Un indicador puede ser que para un empresario, un dueño de una empresa, sea importante, pero para un banco no va a ser importante; por ejemplo, si voy a pedir un crédito. Y viceversa."
Lo que ve el banco, según mi papá
Que las razones de balance estén bien (poco apalancamiento, liquidez) y, sobre todo, que tu flujo alcance para pagar la deuda. Lo hace como con un crédito hipotecario: «ganas $100,000, el 30% es lo que puedes pagar de crédito; si ya pagas $10,000 de otro, te prestan sobre los $20,000 que quedan». Con las empresas saca lo mismo: qué tanto de tu flujo ya está comprometido con pasivos. Muchos bancos usan además el índice Altman Z: un combinado de cuatro o cinco razones con semáforo (verde solvente, amarillo precaución, rojo probabilidad de quiebra). Tu motor te lo saca en su versión para empresas que no cotizan en bolsa; los semáforos son del índice, no de mi papá. Y la regla para leer tus razones de balance contra balance (las subjetivas): «¿tiene liquidez? Sí. Entonces el apalancamiento está bien, independientemente de lo que diga un banco o un empresario». Si no la tienes, esa deuda te está cortando la caja (jugada 8, tipo 2).
Decide
Toca la rama que te pasa: se queda marcada y aparece en tu ruta.
Si tu endeudamiento sube y tu cobertura baja
Llega con la explicación y el plan, no solo con los números.
Mi ramaSi te rechazan
Pregunta la razón exacta y corrígela antes de tocar otra puerta.
Mi ramaEn La Espiga
El banco pide estados financieros para renovar la línea. Así salen dos de esos números: su endeudamiento (pasivo ÷ activo) pasó de 30% en 2024 a 38% a junio de 2026, y su cobertura de intereses (utilidad de operación ÷ costo financiero) bajó de 6.1 veces en 2024 a 4.5 en 2025 y a 2.8 en el primer semestre de 2026.
Con IA
Pídele que te haga las preguntas que te haría el banco sobre tus números, y prepara tus respuestas antes de ir.
/jugada 39Se corre con tu Motor Ilhas cargado: en Claude Code abierto en la carpeta del kit, en Cowork con un Proyecto que apunte a esa carpeta, o en el chat de Claude con el skill del kit. Ahí viven el criterio, tus reglas, tus números y el revisor. En un chat suelto no sirve. Cómo se corre.
O pregúntale sin comando, como lo dirías: «El banco me pide estados financieros o voy a pedir crédito». Desde el kit 1.10, lo que escribes pasa por el Playbook y por tu última corrida, y el kit te contesta con esta jugada y tus números. Cómo funciona.
Lo que el motor necesita tener en tu carpeta: completo.
Revisas antes de decidir
8 puntos
Ojo
Si tu flujo no cuadra (jugada 5), no lo lleves al banco.
Lo que dicen los que saben
3 fuentes
- ENAFIN 2021 (CNBV con INEGI): a las medianas el banco les dice que no sobre todo por traer muchas deudas o poca capacidad de pago. Y 2 de cada 3 empresas rechazadas se quedan sin financiamiento. 8
- Banxico (diciembre de 2025): 87.6% de las pymes que necesitaban crédito no lo obtuvo; la primera razón fueron las tasas y la segunda, sentir que no cumplían los requisitos. 49
- Un artículo de la Universidad ESAN resume lo que revisa el que presta en cuatro "C": carácter, capacidad, capital y condiciones. Tener números no basta. 9
Para ver
"18. Endeudamiento. 1a parte" (UPF Barcelona School of Management). Anexo 5, video 19.
Se enseña en
Masterclass 2.3 · Estructura de capital (solvencia) · Masterclass 2.6 · La tendencia y tu empresa