Jugada 38 · Parte 7 · Deuda y bancos
El préstamo de la familia: ¿deuda, capital o caja de la operación?
Cuándo la usas: los socios le prestan a la empresa "mientras se acomoda la caja".
¿Dónde lo pongo y cómo cambia la lectura de mis números?
El préstamo de los socios, la línea revolvente y tu flujo de efectivo.
Cómo se juega
- Decide con criterio qué es: dinero para aguantar la operación, financiamiento o, en realidad, capital.
- Mira tu flujo con y sin ese dinero.
- Si lo conviertes en capital, vuelve a sacar tu ROE y tu endeudamiento.
Decide
Toca la rama que te pasa: se queda marcada y aparece en tu ruta.
Si la familia quiere que cuente como capital
Formalízalo. La NIF C-11 pide acuerdo de asamblea, precio por acción ya fijado y que no se devuelva antes de capitalizarse. Si falta algo, es deuda.
Mi ramaSi es préstamo
Por escrito, con monto, plazo y condiciones, como cualquier operación con la empresa.
Mi ramaEn cualquier caso
No mezcles el dinero de la familia con el de la empresa.
Mi ramaEn La Espiga
La familia le prestó $600 mil en 2025 (y ya iba en $1.2 millones a junio de 2026) para aguantar la cobranza de la cadena. En el flujo, ese préstamo entra como capital de trabajo (es un pasivo que no cobra intereses) y la revolvente ($900 mil más en 2025) va en financiamiento, con los créditos del banco. Sin el préstamo de la familia, el flujo libre de 2025 pasa de −$4.49 millones a −$5.09 millones. Si la familia convirtiera en capital su préstamo de 2025, el ROE bajaría de 9.9% a 9.6% y el endeudamiento de 36.7% a 34.5%.
Con IA
Pídele tu flujo y tu endeudamiento con y sin el préstamo de la familia, lado a lado.
/jugada 38Se corre con tu Motor Ilhas cargado: en Claude Code abierto en la carpeta del kit, en Cowork con un Proyecto que apunte a esa carpeta, o en el chat de Claude con el skill del kit. Ahí viven el criterio, tus reglas, tus números y el revisor. En un chat suelto no sirve. Cómo se corre.
O pregúntale sin comando, como lo dirías: «Los socios van a meter dinero». Desde el kit 1.10, lo que escribes pasa por el Playbook y por tu última corrida, y el kit te contesta con esta jugada y tus números. Cómo funciona.
Lo que el motor necesita tener en tu carpeta: completo.
Revisas antes de decidir
6 puntos
Ojo
Dónde lo pones cambia la historia que cuentan tus números. Que sea por criterio, no por costumbre.
Lo que dicen los que saben
4 fuentes
- NIF C-11, la norma mexicana de capital contable: el dinero que entra para un aumento de capital solo cuenta como capital si cumple esas tres condiciones; si no, es pasivo. 50
- García Berumen, García Soto y Domenge, este último del ITAM, revisaron 240 pymes familiares mexicanas: 7% de su dinero venía de préstamos de la familia, y los dueños mayores evitan meter socios nuevos. 51
- El manual de gobierno de empresas familiares de la IFC (Banco Mundial): las familias que ponen el negocio primero separan claramente los bienes de la familia de los de la empresa. 52
- Saavedra y Loé (UNAM) lo ponen como regla para las pymes: no mezclar el dinero del dueño con el de la empresa. 21